厦门恒坤新材料科技股份有限公司（以下简称恒坤新材）正冲刺科创板IPO（初度公开募股），其事迹主要由自产居品和引进居品两部分组成。诠释期内（即2021年至2023年及2024年上半年，下同），尽管自产居品收入占主营业务收入的比重安宁升至六成以上，但恒坤新材引进居品的销售毛利占公司主营业务毛利的比例在2024年上半年仍近七成。

　　记者还在意到，恒坤新材极度子公司曾屡次与当然东谈主康文兵进行股权交游。值得一提的是，2019年11月，康文兵以30万元的价钱受让了恒坤新材实控东谈主易荣坤所合手恒坤新材3万股股份，由于康文兵尚未绽开交游账户，取得股份由易荣坤代合手。经2020年10月派送红股，代合手股份数目变更为12万股。5年后的2024年11月，易荣坤出资102万元购回上述一起代合手股份，两边的股权代合手相干也因此撤销。

　　引进居品是主要利润开首客户集结度较高

　　凭据招股书（呈文稿），恒坤新材主要从事光刻材料和先行者体材料等居品的研发、坐褥和销售，其居品开首包括自产居品和引进居品两类。

　　从事迹情况来看，诠释期内，恒坤新材的营业收入分散为1.41亿元、3.22亿元、3.68亿元和2.38亿元，归母净利润分散为3012.86万元、1.01亿元、8984.93万元和4410.44万元。

　　图片开首：招股书（呈文稿）截图

　　分居品来看，恒坤新材引进居品的主营业务收入占比从2021年的71.78%安宁下跌至2024年上半年的38.36%，其自产居品的主营业务收入占比则从2021年的28.22%提高至2024年上半年的61.64%，安宁成为了公司的创收主力。

　　不外，引进居品仍是一直饰演着恒坤新材主要利润开首的扮装。诠释期内，恒坤新材引进居品销售毛利分散为9419.51万元、1.89亿元、1.68亿元和8863.76万元，占公司主营业务毛利的比例分散为99.30%、82.05%、74.42%和68.48%。

　　图片开首：招股书（呈文稿）截图

　　记者在意到，留神引进居品的采购和销售的两家全资子公司基本上孝顺了恒坤新材的一起净利润。其中，恒坤精密工业香港有限公司（以下简称香港恒坤）2023年和2024年上半年的净利润分散为6793.63万元和1261.41万元；楚坤（上海）新材料科技有限公司2023年和2024年上半年的净利润分散为4301.82万元和4394.30万元。

　　与此同期，恒坤新材还存在客户集结度较高的情况。诠释期内，恒坤新材前五大客户（归并放辖下合并操办）的收入占主营业务收入的比重分散为99.40%、99.22%、97.92%和97.35%。其中，第一大客户的收入占比分散高达72.91%、72.35%、66.47%和63.85%。

　　此外，诠释期内，恒坤新材取得的计入当期损益的政府援救分散为3054.66万元、1911.72万元、1676.20万元和831.51万元，占公司各期利润总和的100.78%、15.24%、16.05%和15.56%。

　　收购无内容性业务公司？公司：其将算作境外业务平台

　　招股书（呈文稿）露馅，2022年11月，恒坤新材的全资子公司香港恒坤与康文兵、陶峥、村田诚签署《精容株式会社股权转让公约》，商定康文兵将其合手有的精容株式会社（以下简称日本精容）80%股权转让给香港恒坤，后者于2022年12月支付了股权转让款，并执行取得了对日本精容的扬弃权。

　　值得一提的是，招股书（呈文稿）露馅，日本精容在诠释期内尚未开展内容性业务。那么，香港恒坤收购康文兵所合手日本精容80%股权的必要性安在？

　　恒坤新材方面4月9日书面回答《逐日经济新闻》记者采访称，公司但愿通过在日本栽种子公司，学习行业头部企业的先进发展西宾，搭建与境外先进时刻合手续疏通的桥梁，为公司翌日的时刻研发方针和策略布局决议提供有用守旧。同期，筹商境外主体更故意于开展跨境销售、采购业务，公司收购日本精容的扬弃权，但受境外业务交游环境变化的影响，尚未开展执行经营活动。后续公司将通过日本精容进行国际业务的贸易布局，日本精容将算作境外业务开展平台。

　　而关于上述交游的价钱，恒坤新材方面仅暗示，是经两边协商后按照日本精容账面净钞票笃定。

　　与此同期，天眼查露馅，恒坤新材还在2023年4月收购了康文兵所合手福建恒晶新材料科技有限公司（以下简称福建恒晶）45%股权。而恒坤新材的招股书（呈文稿）对此并未给以败露。对此，恒坤新材方面向记者暗示，上述股权收购价钱为0元。招股书（呈文稿）未败露上述股权收购事项，是因为公司收购福建恒晶系收购少数股权，且未支付对价，不属于应败露的要紧事项。

　　恒坤新材方面同期阐述，这次收购的交游对象康文兵，与香港恒坤收购日本精容80%股权的交游对象康文兵为归并东谈主。

　　事实上，恒坤新材与康文兵此前就有杂乱。招股书（呈文稿）败露，2021年，久日新材（688199.SH）的控股子公司大晶信息化学品（徐州）有限公司（以下简称大晶信息）增资扩股，恒坤新材以2000万元参与认购，取得大晶信息10%的股份。而彼时大晶信息的另一位推动兼法定代表东谈主即是康文兵，其在增资扩股前合手有大晶信息6.67%的股份。

　　此外，恒坤新材2018年1月至2021年5月挂牌新三板时代，存在诸多推动代合手股份的情况。其中，2019年11月，康文兵以30万元受让恒坤新材实控东谈主易荣坤所合手恒坤新材3万股股份，由于康文兵彼前卫未绽开交游账户，取得股份由易荣坤代合手。经2020年10月派送红股，代合手股份变更为12万股。到了2024年11月h 动漫，易荣坤出资102万元购回上述一起代合手股份，股权代合手相干也就此撤销。